从风冷到液冷：充电桩散热系统的升级路径与市场重构

  政策端，能效标准正在系统性地抬高行业门槛。 2026年11月即将实施的GB 46519-2025将充电设备划分为三个能效等级，直流充电设备需达96.5%以上一级能效。标准明确要求充电终端在每100A运行功耗方面：液冷式不允许超出600W，非液冷式不允许超出300W。充电桩3C认证也已成为强制准入门槛，2026年8月起未通过者将失去招投标资格、运营许可及国家补贴申领权限。此外，《新能源汽车充电系统用热管理液冷机组》国家标准也已立项，正在对充电桩用液冷机组的术语、型式和试验工况进行统一规范。

  技术端，800V高压平台正在倒逼液冷成为标配。 2026年国内新能源汽车保有量预计突破6000万辆，搭载800V高压平台的车型占比持续提升。传统的60kW、120kW直流桩已难以满足需求，不具备液冷散热和1000V高压承载能力的超充桩正在失去“入场券”。全液冷技术使充电模块防护等级从传统直通风的IP20向IP65跨越，实现完全防尘防水防盐雾，设备寿命从3-5年提升至8-10年。

  市场端，用户对充电速度的期望正在倒逼基础设施升级。 全液冷充电桩能实现“充电5分钟，续航300公里”的极速补能体验。华为全液冷兆瓦级超充解决方案可在15分钟内完成SoC从10%到80%的快充。在高温、高湿、高粉尘等恶劣环境下，传统风冷充电桩散热效率急剧下降，液冷充电桩凭借更优的散热性能、更低的运行噪音（低于60dB）、更长的常规使用的寿命（10年以上）及更高的防护等级（IP65），正成为物流园区、高速服务区、港口矿山等场景的核心基础设施。

  全球全液冷充电桩市场：2025年销售额约7.0亿美元，2026年预计达9.0亿美元，2026-2032年复合增长率约29.7%，2032年将达到45亿美元。2025年全球全液冷充电桩销量为21,453台，平均单价34,285美元/台，企业毛利率在30%-40%之间。

  全球液冷直流充电桩市场：2025年销售额达315亿元，预计2032年将达到2864.5亿元，年复合增长率37.2%。2025年全球销量约3.1万个，平均单价约15.1万美元/个，毛利率约25%-45%。

  中国市场方面，中金公司研报预测2026年国内液冷超充站数量有望达4.5万座，对应液冷超充市场总空间约87.3亿元，2023-2026年复合增长率达120.6%。中国电动汽车液冷充电桩市场预计2032年将达到60.55亿美元，2026-2032年复合增长率14.5%。

  液冷充电模块作为核心组件，2024年全球市场规模约113.2亿元，预计2031年将接近1089.7亿元，年复合增长率36.6%。2025年全球液冷充电桩充电模块收入约23.86亿美元，预计2032年达223.5亿美元，年复合增长率38.1%。

  在液冷充电桩模块领域，主要参与者包括英飞源、优优绿能、特来电、通合科技、华为等，五家企业合计市场占有率接近80%。中国企业技术进步迅速，市场占有率增长快。由于液冷充电技术方面的要求高效的散热系统、精确的温控管理以及高可靠性，掌握核心液冷技术的企业占据竞争优势。

  2025年中石油充电设备采购中，液冷设备标段排名第一的是英飞源（报价18.68万元），第二是华为数字能源（22.63万元），第三是河南森源电气（17.48万元）。福建省海丝高速液冷超级充电设备采购中，英飞源同样位列第一中标候选人。

  全球层面，主要玩家包括特斯拉、ABB、西门子、Kempower、Alpitronic、Chargepoint等。中国企业如比亚迪、华为数字能源、科士达、特来电、阳光电源、盛弘股份、星星充电、英飞源等正在加速追赶。

  竞争格局呈现头部集中特征，CR5占比超60%，有突出贡献的公司凭借一体化布局构筑护城河，中小企业则深耕细分场景。

  新进入者面临三重壁垒：技术壁垒（液冷系统模块设计、热管理算法需长期积累）、认证壁垒（3C强制认证、能效等级测试周期长）、客户壁垒（充电运营商与头部设备商粘性强，切换成本高）。

  趋势一：全液冷从“超充专属”走向“全场景覆盖”。 全液冷与独立风道散热技术正在规模应用。华为提出全液冷技术未来将从充电桩侧走向车桩液冷融合，支撑兆瓦超充车型高效补能。全液冷充电桩的应用场景已从高速公路公共干线补能网，拓展至城市综合能源服务站、特定商用车场景以及园区级微电网。

  趋势二：液冷模块增速明显高于整桩增速。 液冷充电模块作为核心部件，其市场规模增速（38.1%）明显高于整桩市场增速（29.7%），反映出产业链价值正在向上游核心部件集中。

  趋势三：出海成为头部企业的战略方向。 中国企业正从“低价竞争”向高的附加价值转型，加速开拓东南亚、中东、东欧、拉美等新兴市场。欧洲、北美等成熟市场对液冷超充设备的需求同样旺盛。

  在这个过程中，博思数据将持续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。

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